生成式AI与大模型的爆发，正持续推高全球对高性能计算硬件的需求。作为GPU领域的领头羊，英伟达近期的市场表现格外亮眼——股价连续10个交易日上涨，两周内市值增长18%，足见投资者对其AI业务前景的信心。
截至2027年，英伟达手中的AI GPU订单总额已突破1万亿美元，客户多为Meta、亚马逊、微软这类全球科技巨头。这些需求主要指向大语言模型训练、计算机视觉等AI应用场景，而英伟达的A100、H100系列GPU凭借浮点运算性能与能效比的突出优势，成为客户的首选。拿H100来说，它的FP8精度算力达到67TFlops，比前代A100提升近3倍，能有效压缩大模型的训练周期。
为了进一步稳固市场地位，英伟达正从GPU领域向专用CPU和量子计算拓展。新发布的Vera CPU已经拿到Meta的重要订单，这款基于Arm架构的CPU针对数据中心工作负载做了优化，在能效和多线程处理能力上颇具竞争力，直接对英特尔至强系列、AMD EPYC系列形成挑战。除此之外，英伟达也在量子计算领域布局，推出Quantum SDK工具包，帮助开发者把量子算法和经典GPU加速结合起来，为未来量子计算与AI的融合打下基础。
尽管势头正盛，分析师还是提醒，英伟达的股价可能会进入盘整阶段。目前，公司股价比2023年10月的历史高点低了约8%，市场担心的是AI需求增长能否持续，以及竞争对手的追赶压力。比如AMD最近推出的MI300X AI芯片，在内存带宽和多芯片集成技术上有突破，想抢AI加速卡的市场份额；英特尔也在加快Gaudi3芯片的研发，计划2024年下半年量产，瞄准AI训练与推理市场。
从行业动态来看，全球AI硬件供应链的紧张状况还在持续。台积电是英伟达GPU的主要代工厂，目前正在扩大3nm工艺的产能来应对需求，但短期内产能瓶颈恐怕难以缓解。另外，欧美半导体出口管制政策可能会影响英伟达的海外销售，特别是对中国市场的高端GPU供应限制，或许会让部分客户转而寻找替代方案。
快报